4年财务造假,遭证监会顶格处罚60万!股价却强势涨停了?

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国内动画电影《哪吒之魔童转世》热销的朋友圈,最新的票房已经达到900万,今天很多影视股上演了一个大的上涨,而欢乐的世纪市场更是令人振奋。

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然而,在前一天晚上,财务欺诈也震惊了。该公司的股价在当天结束时意外收盘。到底是怎么回事?

7月28日晚,环瑞世纪披露已收到中国证监会重庆市监管局发布的行政处罚预告通知书。该公告显示,为了成功完成借壳上市,自2013年以来已连续四年实现充气。收入,虚拟追回应收账款及其他方式淹没利润数据,该公司还有非法资金被占用的情况很多年。

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7月29日,环瑞世纪的股票开盘价为4.01元,比前一个收盘价高出4%。然后股价在早上10点左右飙升并收盘。截至当日收盘,环瑞世纪的股价为4.22元,每日限购买4,617手。

假冒股票也可以上涨,投资者不禁担心,追逐高位资金到底是押注公司看跌,还是高位崛起并借入停止出货?

借壳标的虚增收亿元营收

没有人预料到电影公司四年前连续三十亿美元的收购被隐藏在如此惊人的财务欺诈背后。

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7月28日晚,环瑞世纪透露,7月26日收到中国证券监督管理委员会重庆市监管局发布的《行政处罚事先告知书》(简称“《告知书》”),此前已提起虚假信件环瑞世纪。调查即将降临。

据公开资料显示,2016年1月,环瑞世纪(原上市公司星美联合)董事会通过重大资产重组,计划收购环瑞世纪(东阳)影视传媒有限公司100%股权。有限公司(“怀瑞影视”)。这笔价值30亿元的股权构成了怀瑞影视的借壳上市。该计划于当年11月获得中国证券监督管理委员会批准,股权转让于11月完成。环瑞影视已成为环瑞世纪的全资子公司。

然而,根据监管部门进行的一项调查,基于后门的环瑞电影没有提供财务数据,导致环瑞世纪公开披露的重大资产重组文件中出现虚假记录和重大遗漏。

根据《告知书》,怀瑞影视通过无意中提前确认其收入来夸大其营业收入。 2013年和2014年,连续两年实现营业收入分别为6939.6万元和278.443万元。

具体而言,2013年12月,《古剑奇谭》的版权转让收入得到确认,但第一轮转让协议于2014年2月17日生效,整个创收时间超过两个月。 2014年6月,怀瑞影视和湖南广播电视台完成《古剑奇谭》掌握。这也意味着提前确认收入不符合会计政策。

同样,2013年12月,怀瑞影视证实了《微时代之恋》的版权转让收入,但怀瑞电影和腾讯签署的《影视节目独占授权合同书》及相关协议于2014年2月10日生效,也迟于创收时间。两个月。此外,环瑞世纪于2014年底确认的《少年四大名捕》版权转让收入是预先确认收入并使当年利润膨胀的情况。

应收账款大玩财技虚构

除了通过预先确认收入将水注入利润之外,环瑞世纪还通过虚构的应收账款反复提取欺诈性财务数据。在虚构的应收账款之后,公司的坏账准备也大大减少了。利润的虚拟增长,这样的举动是经过试验和测试的。

据《告知书》报道,2015年,怀瑞影视虚拟收回上海玄旭文化应收账款850万元,年均坏账金额为425万元。环瑞电影与上海宣旭于2013年签署了“讲师委托一代”

根据协议,环瑞影视每年都会收集上海玄旭表演艺术家的固定佣金。 2013年约定的固定佣金为1000万元。 2015年6月,怀瑞影视证实上海轩旭应收账款回收850万元。调查后,付款来自王显民控制的银行账户,最终来自实际控制人陈元和钟俊彦。

以相同的方式完成相同的操作。 2016年,怀瑞影视再次虚构化应收账款回收1700万元,年度报告不到850万元。根据调查,怀瑞影视为其艺术家从上海玄旭收取固定佣金,但实际资金通过公司控制的实际控制人及相关银行账户,经历了多轮怠速,转为固定佣金1700万元进入怀瑞影视。应收账款部分。

2016年,怀瑞影视还共编制了近2600万元的其他应收款,产生少量1560万元。

通过三个虚拟应收账款,仅2016年,环瑞世纪年报就坏账准备2835万元,利润总额高达2835万元。

此外,在借壳上市之前,环瑞电影并没有实际披露其控股股东及其关联方通过项目非法占用怀瑞影视资金的情况。其中,2013 - 2015年度报告和2016年半年度报告未分别披露关联方资金700万元,700万元,3000万元,3000万元。 2016年,后端上市未透露关联方资金800万元。一笔相关交易,余额为3800万元。

连续四年的财务欺诈令人震惊。最后,重庆证监局决定订购怀瑞世纪更正,发出警告,并处以60万元罚款;警告公司的实际控制人钟俊彦,并处以30万元罚款; 21世纪的相关负责人赵一成,张信义,陈松生,庄伟,张俊平,蒋新光,陈亚兰,李文武,徐红等发出警告,并处以5万元罚款。

造假股意外涨停收盘

值得注意的是,在环瑞世纪的四年金融诈骗案曝光后,上市公司的股价意外导致涨停。

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数据显示,2017年7月17日,中国证监会正式启动对怀瑞世纪调查的调查。今天股价从9.58元跌至4.22元。股价已经摇摆不定,市值已经蒸发超过52亿元。

7月29日,经过前一天,环瑞世纪宣布对证券及期货事务监察委员会的处罚,该公司的股价意外出现涨停。从资本流动的角度来看,很少有资金经常被环睿世纪调查的消息所追逐。

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根据7月29日的数据,环瑞世纪龙虎榜的数据显示,同一天买卖的前五大席位大多是当地商务部门的大型席位,还有机构专用席位,包括安福证券北京复兴门外大街的营业部门和国家。同日,荣兴证券青岛秦岭路销售部门进行了大量的买卖交易。热钱炒作很明显。

在股票栏目社区,追逐高位持有股票的投资者担心这种异常的每日限制将导致主要资金借入高端货物和收割筹码的可能性。由于环瑞世纪本身存在财务问题,后续二级市场的资金不排除踩踏风险。

行业潜规则存猫腻?

事实上,从环瑞世纪的财务欺诈历史来看,高额应收账款一直是公司发展的重大损失。应收账款逐年上升。早在调查结果公布后,它已经引起了监管部门的关注。

根据环瑞世纪2018年财务报告,截至2018年底,公司应收账款进一步增加至23.22亿元,比期初增加36.62%,总资产比例上升至47.27 %。

这个概念是什么?这笔高达23亿元的应收账款相当于环睿世纪2018年营业收入13.28亿元的1.7倍,相当于净利润3.24亿元的7倍。

根据环锐世纪7月6日回复深圳证券交易所的年度报告函,截至公告日,应收账款已收回6亿元。但相应地,公司目前的应收账款为17.22亿元。

据业内人士分析,这也与电影电视业所遇到的政策严格管理有关。自2017年以来,监管机构已加紧努力检查线上和线下艺术节目的内容。 2018年,环瑞世纪核心制作的电视剧《天下长安》遭到解雇。今年年初,限制播放戏剧的广播政策也使得拥有更多服装戏剧资源的怀柔世纪陷入困境。据统计,仅有《天下长安》仍有高达4.41亿元的应收账款尚未收回。

事实上,高水平的应收账款似乎是整个电影业的常见问题。数据显示,2018年,Huace Film,Imprint Media,Contemporary Mingcheng,Perfect World,Hualu Baina等多家影视公司的应收账款均超过20亿元,而华鲁百纳和Imprint Media 2018年度坏账超过10亿元。应收账款和坏账的同比增长似乎是行业中的普遍现象。

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除了应收账款问题外,股权质押结束的风险也成为了快乐世纪隐藏的黑暗矿井之一。根据环瑞世纪发布的最新数据,控股股东及其一致行动人持有公司总股本2.9亿股,占上市公司总股本的29.54%。公司的实际控制人是陈元和钟俊彦。截至去年底,其控股股东集团共持有2.49亿股,占其持股比例为86.07%。

虽然公司回应了交易所查询,一再强调控股股东没有清算风险,但股价继续下跌,环瑞世纪可以安全解除这一风险,而公司仍需要进一步信息披露。

未来,随着证券及期货事务监察委员会的罚款公告,投资者将因财务欺诈向上市公司寻求赔偿,公司将不可避免地涉及诉讼。环瑞世纪是否能够摆脱危机尚不得而知。